Dans cette édition :

• L’OBO : comment se racheter à soi-même et générer du cash

• 500k d’encours pour Prassets (mon cabinet de gestion de patrimoine)

• Be useful d’Arnold Schwarzenegger

Deep dive : OBO (owner buy out)

L'OBO, ou le "rachat à soi-même", est une opération patrimoniale qui te permet de te racheter ton propre patrimoine.

Cette opération te permet de :

• générer des liquidités pour financer un nouveau projet ou investir ;

• bénéficier de l’effet de levier du crédit ;

• optimiser ta succession ;

• maîtriser ta fiscalité.

Fonctionnement de l’OBO

Cette opération peut être réalisée sur un bien immobilier ou une société.

Un bien immobilier

Cela consiste à vendre un bien immobilier que tu détiens en nom propre à une société que tu crées à cette occasion.

Exemple (très) simplifié : Tu possèdes un bien immobilier d’une valeur de 400 000€. Il te reste 50 000€ de crédit à rembourser. Tu crées une SCI qui va faire un crédit de 400 000€ et te racheter ton bien. Tu vas donc dégager 350 000 de liquidités (400 000 - 50 000) sans réellement perdre la détention de ton bien car tu le possèdes via ta SCI.

Une société 

L’opération fonctionne quasiment de la même manière. Cela permet à un dirigeant-actionnaire de créer une société (holding) qui procédera au rachat de sa propre entreprise à crédit.

Expliqué comme ça, cela paraît presque magique. Effectivement, il y a des limites.

Limites de l’OBO

La stratégie de rachat à soi-même est particulièrement surveillée par l'administration fiscale. Cette opération peut être considérée comme un abus de droit.

Il faut donc prendre certaines mesures :

• Justifier que l’opération n’a pas un objectif principalement fiscal mais plutôt patrimonial ou juridique (ex. : éviter l'indivision entre héritiers)

• Estimer le bien ou la société à sa juste valeur.

• Éviter que le propriétaire ou un membre de sa famille détienne la majorité des parts.

• Effectuer un changement de propriétaire réel et légitime.

Mais bien utilisé, le rachat à soi-même est une stratégie d'investissement qui te permet de développer et diversifier ton patrimoine tout en bénéficiant d'avantages fiscaux.

En effet, elle peut par exemple te permettre de transformer des revenus fonciers (revenus générés par la location nue d’un bien immobilier en nom propre lourdement imposés si ton taux marginal d’imposition est élevé), en revenus dans la société avec une fiscalité plus légère.

En résumé, si tu veux te racheter un bien à toi-même pour profiter des nombreux avantages de cette opération, tu dois :

• Créer une société (en général SCI ou holding)

• Évaluer le bien ou la société à acheter

• Obtenir un financement

• Vendre le bien ou l’entreprise à la SCI/holding